爱奇艺高管解读财报：行业生命力再次激活 会员目标是收入最大化

“今年暑期，行业内的优质内容供给比较充足，无论是线上戏剧还是线下电影都在竞争用户的注意力。”在第二季度财报电话会议上，爱奇艺首席内容官王晓晖提到，长视频行业百花齐放，内容品质提升，行业生命力也被再次激活。

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爱奇艺二季度财报数据显示，爱奇艺第二季度总营收78亿元（人民币，下同），同比增长17%。归属于爱奇艺的净利润为3.65亿元，而上年同期净亏损2.14亿元。在非美国通用会计准则下，归属于爱奇艺的净利润为5.95亿元，上年同期净利润7830万元。

在二季度的总营收78亿元中，会员服务营收49亿元，同比增长15%，主要得益于订阅会员数增加和持续的精细化运营，提高了变现能力。公司高级副总裁、新技术消费事业群总裁段有桥提到，爱奇艺的会员业务在不同阶段有不同的侧重点和策略，当会员规模发展到足够大，目标就转为会员收入。

不同阶段有不同的会员业务策略

第二季度爱奇艺的总营收78亿元中，会员服务营收49亿元，同比增长15%，主要得益于订阅会员数增加和持续的精细化运营，提高了变现能力。第二季度日均订阅会员数1.11亿，较去年同期的9830万增长13%。月度平均单会员收入（ARM）为14. 82元，较去年同期14.53元增长2%，较上季度14.35元增长超3%。

爱奇艺高级副总裁、新技术消费事业群总裁段有桥提到，爱奇艺的会员业务在不同阶段有不同的侧重点和策略，会员模式建立的初期和快速发展期，首要目标是会员数最大化，当会员规模发展到足够大，比如在2019年，爱奇艺的会员规模率先超过1个亿之后，根据当时的市场情况和自身战略的调整，重点不再是会员数，目标转为会员收入。

“会员收入是由会员规模、生命周期、月度平均单会员收入（ARM）三者决定的，我们的目标是实现长期和可持续的会员收入规模最大化。”段有桥提到，未来爱奇艺会继续引导用户做长期订阅，提高长周期卡的用户占比。其次，平台会继续推进会员忠诚度建设，特别是提升长周期会员的价值感知。

行业竞争态势更加良性

爱奇艺第二季度营收成本为58亿元，同比增长10%。作为营收成本的重要组成部分，内容成本支出41亿元，同比增长7%，主要原因是当季推出的原创剧集和综艺数量同比增多。

爱奇艺首席内容官王晓晖提到，今年暑期，行业内的优质内容供给比较充足，无论是线上戏剧还是线下电影都在竞争用户的注意力。“长视频行业百花齐放，内容品质提升，行业生命力也被再次激活。”王晓辉提到，连续6个季度，爱奇艺在戏剧的总市场占率和独播戏剧的市占率方面保持行业第一。

王晓晖强调称，内容行业是个长周期的业务，长期取胜的关键在于能否持续生产供应高品质内容。目前行业内各核心玩家都在建立独播、内容的差异化优势，这种竞争态势是更加良性的。

王晓辉表示，未来爱奇艺会继续坚定创新策略、精品策略、多元化策略，并持续不断地坚持从创新研发中寻求新突破，同时平台还在保证项目质量前提下，会精心精细地做好开机和生产规划，确保长期可持续的多元精品内容供给。

“针对线下娱乐的复苏，爱奇艺还需要更加专注自己的特长，专注线上内容的制作和运营，线下院线电影的恢复 ，也有助于作为播出第二窗口的线上视频平台电影的供给恢复增长。”王晓辉说。

对下半年品牌广告市场谨慎乐观

财报数据显示，爱奇艺第二季度在线广告服务营收为15亿元，同比增长25%，主要是由于效果广告强劲增长，其次是品牌广告的业绩贡献。内容发行和其他收入本季度分别实现营收5.53亿元和8.07亿元，同比分别增长15%和16%。

谈及对今年下半年品牌广告市场前景的看法，爱奇艺副总裁吴刚表示，公司的品牌业务在持续复苏中，第二季度已经反弹，同环比都有所增长。由于经济恢复传导到品牌广告市场会有些滞后性，平台对下半年品牌广告市场持谨慎乐观态度。

“（爱奇艺）头部剧和综艺带动的内容营销广告的相关收入强劲增长，重点硬广创新产品也受到广告主的青睐。”吴刚表示，在当前宏观环境下，具有前瞻战略眼光的品牌广告主会增加投放，抓住市场先机。“我们看好食品饮料行业、化妆卫浴行业，以及交通包括新能源等行业。”

爱奇艺CTO刘文峰则提及了对下半年效果广告的展望，他表示，爱奇艺的效果广告收入连续5个季度保持同比增长，而且还在持续加速，其在整体广告收入中的占比也在持续提升。“我们判断下半年效果广告还会保持强劲增长，主要是受益于我们营销能力的提升，对网服、游戏、电商等重点行业广告预算的挖掘，以及我们在广告算法方面的优化和生成式AI的助力等。”

刘文峰还提到，效果广告主的投放意向将会更加注重性价比和投放效果方面，基于此，爱奇艺将会持续强化广告创意，内容个性化和互动性，包括通过生成式AI等新技术的应用。“我们看好传统平台电商、直播电商、文化娱乐和旅游出行工具类等行业在下半年的增长。”

新京报贝壳财经记者 孙文轩

编辑 宋钰婷

校对 柳宝庆

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